Economia de carbono zero: a próxima fronteira do investimento responsável

Representantes internacionais assinam artigo afirmando que investidores precisam integrar fatores ambientais, sociais e de governança em suas tomadas de decisão

Em artigo assinado por Fiona Reynolds (diretora executiva do PRI) e Sharan Burrow (secretária geral da CSI), à primeira vista, os mundos do investimento e do trabalho podem parecer muito distantes um do outro. Os mercados financeiros permanecem impulsionados por fatores de curto prazo, em que os trabalhadores costumam ser vistos simplesmente como um custo de produção a ser minimizado.

No entanto, um número crescente de investidores vê isso como uma paródia do que é necessário para entregar retornos de longo prazo com sucesso. De fato, mais e mais dos principais fundos reconhecem que, é da gestão cuidadosa do capital humano no local de trabalho, que as empresas podem gerar os lucros necessários para pagar aposentadorias e aumentar as economias. Pesquisas mostram que investir em treinamento e desenvolvimento, saúde e segurança, engajamento dos funcionários, diversidade e inclusão na composição da força de trabalho estão associados ao aumento da produtividade, redução da rotatividade de pessoal e maior satisfação do cliente.

Além da materialidade financeira dos fatores sociais, os investidores também têm responsabilidades para garantir que os padrões internacionais de trabalho e os princípios de direitos humanos sejam respeitados nos ativos que gerenciam. Mais do que isso, trabalhadores também são poupadores que buscam segurança financeira em sua aposentadoria. Isso dá aos trabalhadores um interesse direto na gestão de seus ativos no sistema financeiro e foi a razão para a criação da Comissão de Capital de Trabalhadores pela Confederação Sindical Internacional (CSI), as Federações Sindicais Globais (GUFs) e as Comité Consultivo Sindical (TUAC) à Organização de Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), em 1999.

Essas realidades sustentam o forte argumento social para o investimento responsável, com mais de 2.200 investidores com mais de US$ 80 trilhões em ativos agora inscritos nos Princípios para o Investimento Responsável, apoiados pela ONU. Os signatários se comprometem a integrar fatores Ambientais, Sociais e de Governança (ESG, na sigla em inglês) em suas tomadas de decisão, e também se comprometem a avaliar e divulgar seu progresso.

Como principais proprietários de ativos, os fundos de pensão estão no topo da cadeia de investimentos. É importante ressaltar que os trabalhadores são frequentemente representados na governança desses fundos como administradores de mão-de-obra. São eles que podem desempenhar um papel de liderança para ajudar a estabelecer as conexões entre a mudança climática, retornos de longo prazo e altos padrões sociais. Dar apoio a uma transição justa – para uma economia resiliente e de baixo carbono que inclua trabalhadores e comunidades – está alinhada com o dever fiduciário dos administradores de mão-de-obra para considerar direcionadores de valor de investimento de longo prazo que atendam aos interesses dos beneficiários. Trabalhar para uma estrutura de transição justa permite que os fundos de pensão conectem suas estratégias de risco climático à mudança tecnológica acelerada e à transformação industrial que estão à frente dos trabalhadores e das comunidades em todo o mundo.

Benefícios econômicos de um desafio existencial

Fazer a transição de forma rápida, efetiva e equitativa para uma economia próspera, resiliente e zero-carbono é um desafio existencial para investidores e trabalhadores. A mudança climática certamente começou como uma ameaça ambiental. Mas a transição necessária é um processo de mudança econômica, tecnológica e social de longo alcance.

No nível macroeconômico, a transição oferece muito para investidores e trabalhadores. A iniciativa da Nova Economia Climática, por exemplo, estimou recentemente que uma ação climática ambiciosa poderia produzir um ganho econômico direto de US$ 26 trilhões até 2030 em comparação com os negócios habituais, além de um impulso líquido ao emprego de 37 milhões de empregos.

Para os trabalhadores, a transição levanta questões profundas em torno da quantidade e qualidade dos empregos, do diálogo social no local de trabalho (entre empregadores, sindicatos e trabalhadores), saúde e segurança, bem como do destino de comunidades inteiras. Como parte disso, Reynolds e Burrow afirmam que é preciso garantir que trabalhadores e comunidades em economias dependentes de combustíveis fósseis tenham um caminho para a prosperidade. No novo e emergente trabalho de amanhã, é importante que esses empregos tenham condições tão boas, se não melhores, do que os setores que estamos deixando: altamente organizados, com bons salários, pensões e assistência médica. Para este fim, uma das muitas inovações trazidas pelo Acordo de Paris de 2015 sobre mudança climática foi fazer uma transição justa para os trabalhadores, um imperativo para a ação climática de longo prazo.

Investidores estão reconhecendo suas responsabilidades rapidamente

Ao longo da última década, investidores vêm incorporando riscos climáticos e oportunidades ambientais em seu engajamento de acionistas e decisões de investimento. No entanto, até este ano, o S de ESG estava em grande parte silenciado na maioria das estratégias dos investidores. Para preencher esta lacuna, o PRI (Princípios para o Investimento Responsável, na tradução para o português) e a ITUC (Confederação Sindical Internacional, na tradução para o português) uniram forças ao Grantham Research Institute na LSE (em português, Escola de Economia e Ciência Política de Londres) e a Iniciativa para o Investimento Responsável (IRI) na Harvard Kennedy School para examinar o papel dos investidores na transição justa.

Em poucos meses, Reynolds e Burrow viram uma mudança notável, com número crescente de investidores reconhecendo que suas respostas às mudanças climáticas devem incorporar considerações sociais. Garantir a confiança dos trabalhadores e das comunidades é cada vez mais entendido como essencial para navegar pelas mudanças profundas e sistêmicas que estão por vir. Análise robusta e diálogo aberto criaram o terreno para um novo guia para a ação dos investidores preparado pelo Instituto de Pesquisa Grantham e o IRI, definindo por que os investidores devem conectar as prioridades ambientais e sociais às mudanças climáticas e como podem fazê-lo. O guia foi lançado na semana passada em Katowice (Polônia) na conferência climática COP24 (Conferência das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas).

Segundo elas, muitas vezes foi dito que precisam alcançar velocidade e escala para entregar a transição. Este ano, ficaram impressionadas com a rapidez com que os investidores entenderam o caso de ação para realizar uma transição justa. Até agora, os principais fundos de pensão, empresas de seguros, gestores de ativos, fundações e outros com mais de US$ 5 trilhões em ativos sob gestão assumiram um compromisso público de apoiar uma transição justa. Este sinal de compromisso é apenas o começo. Nos próximos meses e anos, o PRI e a ITUC, juntamente com o Grantham Research Institute e o IRI, pretendem transformar essa conscientização em prática rotineira em classes de ativos e países. As prioridades incluem ampliar o engajamento do investidor nas mudanças climáticas para a dimensão social (por exemplo, através da aliança ClimateAction 100+) e garantir que a infraestrutura de baixo carbono, como as renováveis, tenha altos padrões trabalhistas e comunitários. Os investidores também podem contribuir para moldar os quadros de políticas nacionais para que estes mobilizem efetivamente o capital para conectar as dimensões ambiental e social da transição. Diversos governos estabeleceram comissões ou firmaram acordos para uma transição justa, incluindo Canadá, Escócia e Espanha.

A próxima fronteira

É claro que os trabalhadores e as comunidades devem estar no centro da transição para uma economia de baixo carbono. Segue-se que os administradores do capital dos trabalhadores devem ser centrais para as iniciativas dos investidores em apoio a uma transição justa. Reynolds e Burrow apelam aos gestores dos fundos de pensão e gestores de ativos que assinem a declaração do investidor e participem da crescente comunidade de prática. Para elas, a próxima fronteira no investimento responsável é financiar uma transição justa.

Você também pode querer ler